📊 台股分析師圓桌 · 週比較
本週(7/25)vs 上週(7/21)
5 位分析師複查 + 重掃 · 全部有股期,可多可空
⚠️ 你上週(7/21)挑的那天,剛好是「史上最大單日漲點」 — 所以看漲組吃到反彈、看跌組多被軋。這說明:V 型反彈時放空,只有「基本面+籌碼雙弱」的股才守得住。
🗓️ 這週怎麼走:7/17「717 股災」加權崩 2,953 點收 42,671 → 7/21 大彈 +1,783 點(史上最大單日收盤漲點,半導體/記憶體領軍)→ 7/22、7/23 續穩(盤中一度挑戰 45,000)→ 7/24 外資變臉狂砍 609 億、大跌 1,196 點(-2.67%)收 43,654.84、跌破季線。定調:由彈轉殺、尚未確認止穩,投信連 23 買撐盤、內外資對做。(7/25 盤後數據未能穩定取得,以 7/24 收盤為最新確認值。)
📋 上週 10 檔複查(7/21 → 7/24)
台積電
2330
上週:看漲
✅ 維持7/21 領漲反彈,7/24 隨美科技回檔 −55 收 2,350(自 7/21 約 −2.5%)。漲價+CoWoS+2nm 中長多不變,2,300–2,400 洗盤,拉回仍偏買。
兆豐金
2886
上週:看漲
✅ 維持7/24 收 48.45(+0.62%)。官股金控在 AI 殺盤中是防禦避風港,抗跌站回;屬「抗跌」而非「領漲」。
南亞
1303
上週:看漲
❌ 反轉兩日累跌約 15%,7/24 盤中一度 172、終場約 177.5(單日約 −9.9%)爆量。AI 電子材料被重新定價回吐,上週的多頭理由變這週殺盤主因 → 已改列本週看跌。
國巨
2327
上週:看漲
✅ 最強7/24 大盤崩 1,196 點時逆勢 +7.76% 收 642.54,當日被動元件最強。MLCC 史上最長缺貨看到 2027 後,續抱。
世芯-KY
3661
上週:看漲
✅ 維持高 beta,ASIC 需求續強,外資目標價再上修(亞系 6,542/美系 6,200)。結構多方不變,惟去槓桿期振幅最大,回檔分批。
友達
2409
上週:看跌
❌ 短線被軋連 3 漲,7/24 收 25.50(+2.86%)隨指數軋上來,短線方向落空。中期面板報價 Q3 仍偏空,但此時追空易被軋,先降中性偏空。
群創
3481
上週:看跌
✅ 維持先揚後抑,7/24 −4.62% 收 49.50、外資賣超約 62,999 張。面板報價熄火、Q3 恐下滑,空方守住。
長榮
2603
上週:看跌
⚠️ 中性運價方向對:SCFI 連 3 跌至 3,062.95、美西本月累跌約 21%、7/24 關稅牆長期化;但股價抗跌反漲(7/24 收 206,+1.23%)。降為中性,等股價轉弱再空。
中鋼
2002
上週:看跌
❌ 短線失效連 4 漲、除息當日填息達陣,7/24 收 19.15(+1.06%)。隨大盤反彈+鋼價落底題材短線轉強;結構(中國過剩)仍弱但不宜續空,降中性。
欣興
3037
上週:看跌
✅ 維持財報創高卻「利多不漲、外資趁勢減碼」,7/24 −6.36%,為半導體反彈中最弱的一支,空方部分驗證。但 T-glass 缺料的 ABF 漲價循環是反向風險,降信心。
🧮 成績單:看漲 5 檔 → 4 維持(國巨最猛)、1 反轉(南亞)。看跌 5 檔 → 群創/欣興守住、長榮中性、友達/中鋼被反彈軋上。
👉 教訓:反彈行情要放空,得挑「基本面爛+外資連賣」雙弱的(面板、載板);單純跌深的容易被軋。
🔴 本週看漲 5 檔(7/25,可作多)
台積電2330半導體信心 高
- 製程代工再漲價、CoWoS 供不應求(年底月產能估上調約 140 萬片、輝達/博通已預訂多數)、2nm 放量。
- 7/24 回測 2,300–2,350 季線帶洗盤,外資賣壓一轉回補即為主升力道;外資目標價 2,600–3,100。
風險:大盤高檔震盪、外資仍偏賣,短線區間洗。
緯創3231AI 伺服器 ODM本週新入信心 中高
- 7/24 大盤崩 1,196 點時逆勢 +3.17% 收 179,權值股少數收紅,相對強度明顯。
- 黃仁勳站台、美國量產 GB300 AI 伺服器;歐系外資升評緯創/緯穎。
風險:AI ODM 隨大盤系統性風險波動。
智邦2345網通 / CPO本週新入信心 中高
- 800G 交換器 + scale-up 出貨暴增、第二家超大雲端客戶貢獻;CPO 2026 商轉元年。
- 外資目標價上調至 3,222(內外資最高),為 717 後最抗跌的結構題材之一。
風險:高價股,追高控部位。
國巨2327被動元件信心 中偏高
- MLCC 史上最長缺貨潮延燒至 2027 後、董座下增產令稼動率開滿,AI 伺服器高容量 MLCC 結構性缺貨。
- 7/24 大跌日逆勢 +7.76% 收 642.54,全場最強、資金回補明確。
風險:股災後乖離大、單日振幅可達 ±8%,嚴設部位上限。
奇鋐3017散熱 / 液冷本週新入信心 中
- AI 液冷滲透率 2026 估衝上約 76%、單櫃產值跳升;Vera Rubin 新平台放量拉升均熱片 ASP 與出貨。
- 7/23「散熱三雄」聯袂收高;大摩/高盛目標價約 3,333–3,536。
風險:估值已高,反彈題材股波動大。
🟢 本週看跌 5 檔(7/25,可放空)
群創3481面板信心 中
- 面板報價漲勢熄火、2026 Q3 恐再下滑,需求動能轉弱、中小尺寸成本轉嫁差。
- 7/24 外資賣超約 62,999 張、−4.62% 收 49.50,反彈高點(52.5)已回落。
但書:指數若再彈有短軋,方向偏空。
力積電6770晶圓/記憶體代工本週新入信心 中
- 外資連 6 日賣超、累計 22.4 萬張(本波最集中倒貨之一)、季線失守、弱於大盤。
- 二線晶圓/記憶體代工 7/24 隨半導體全面調節。
但書:記憶體「缺貨到 2028」題材仍熱,順跌勢(開低翻黑破線)才進場、勿追殺已乖離的位置。
南亞1303塑化 / AI 材料上週看漲→反轉信心 中偏高
- 上週的 AI 電子材料多頭理由本週回吐:兩日累跌約 15%、爆量,7/24 單日約 −9.9%。
- 與南亞科記憶體獲利高度連動,記憶體/AI 估值續修正時跟跌彈性最大;塑化本業旺季不旺。
但書:是「題材回吐」型,非本業崩壞;記憶體若再強有反彈。注意別跟「南亞科 2408(記憶體)」搞混——這是塑化的南亞 1303。
欣興3037ABF 載板信心 中低
- 財報創高卻「利多不漲、外資趁勢減碼」,7/24 −6.36%,反彈中最弱族群。
- 估值極端(本益比約 67 倍),大盤高檔震盪期最易被提款。
但書:T-glass 缺料的 ABF 漲價循環是結構利多、也是空方最大反向風險,只宜短線嚴設停損,不宜重壓。
台塑1301塑化本週新入信心 中
- 7/24 −5.29% 跌破均線、外資賣超約 21,084 張,台塑集團塑化遭系統性調節。
- 塑化景氣低迷、旺季不旺、缺 AI 題材護體,屬跌勢延續型(非跌深反彈)。
但書:油價/價差若反彈有落底機會。